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[보도자료] 리보 산출중단 관련 대응 현황 및 향후 계획

2021.12.27 금융위원회


‘22부터 외화대출파생거래 등에 기준금리활용되어 온 리보(LIBOR)USD 리보부터 순차적으로 산출중단됩니다.

 

국내 금융회사 리보연계계약에 대한 대체금리로의 전환차질없이 진행*되고 있습니다.

 

 * 22.1월 산출중단 리보(GBP, JPY 등) 관련 ☞ 99.6% 전환완료(연내 마무리),

   23.6월 산출중단 리보(USD) 관련 ☞ 87.0% 전환완료

 

금융당국은 앞으로도 리보산출 중단 일정에 맞추어 대체금리로의 전환이 원활히 이루어지도록 감독지원하고,

 

지난 11.25일부터 산출공시되기 시작한 원화 무위험지표금리* 본격 활성화하여 CD금리를 대체하는 등 글로벌 금융 시장 기조 변화 기민하게 대응해 나가겠습니다.

 

 * 국채통안채 익일물 RP거래 금리 (KOFR : The Korea Overnight Financing Repo rate)



1

 

추진 배경

 

국제 파생거래 등에서 광범위하게 쓰이던 리보 ‘12(호가) 담합사건* 계기’22년부터 단계적으로 산출중단될 예정입니다.

 

* '12년 6월 리보금리 호가은행이 자신들에게 유리하도록 금리를 제시함으로써 리보금리 수준을 왜곡한 것이 영·미 금융당국에 적발

 

‘22부터 모든 USD 리보일부 USD 리보(1주일물, 2개월물) 산출 중단되며, ’23.7부터는 모든 리보 산출 중단됩니다.

 

 

참고 : 리보금리 개요

 

 

 

리보[LIBOR(London InterBank Offered Rate)]는 런던 금융시장에 참가하는 주요 은행간 자금거래시 활용되는 호가 기반 산출금리로 총 5개 통화[美달러화(USD), 英파운드화(GBP), 日엔화(JPY), 유럽 유로화(EUR), 스위스 프랑화(CHF)]로 산출되며,

 

국제 자금시장단기 지표금리로서 우리나라에서도 외화대출 및 외환 파생상품 (CRS 등)의 기초자산으로 다양하게 활용되고 있습니다.

 

이에 따라, 미국·영국·일본·유럽 등 주요국들은 자국 통화 리보금리(호가기반) 대체 실거래 기반 무위험지표금리(RFR : Risk-Free Reference Rate) 개발*·활성화하고 있고,

 

 * SOFR(美, ‘17.6월), SONIA(英, ‘17.4월), ESTR(EU, ‘18.9월), TONA(日, ’16.12월), SARON(스위스, ’17.10월)

 

FSB*각국 금융당국에게 소관 금융회사들의 리보기반 계약 체결 중단 및 실거래 기반 대체 금리로의 전환권고** 중입니다.

 

* Financial Stability Board(금융안정위원회)

** 모든 금융기관은 “[∼‘21말] 신규계약 중단 + [‘22∼‘23.6말] 기존계약 소멸 유도”할 것을 강력권고(strongly urge)하며, 각국은 이를 면밀히 모니터링할 것 (’21.6.22일, FSB 총회)

 


2

 

국내 대응 현황

 

우리나라도 이러한 국제적 흐름에 맞게 차질없이 대응 중입니다.

 

우선, ‘21년 하반기부터 민관 합동 점검 TF를 구성*하여, 산출이 중단되는 리보 기반 금융계약의 전환을 추진해 왔습니다.

 

 * 금융위 ·금감원·은행연합회·시중 17개 은행 참여, 매월 점검 회의 개최 등

 

그 결과, (i) 22년부터 산출이 중단되는 파운드유로엔화 등 리보 관련 계약성공적으로 종료 또는 전환이 사실상 완료되었고,

 

※ 非USD 등 ‘22.1월 산출중단 리보 관련 계약 종료 및 전환 현황(12.24일 기준)

대상계약건수(금액*)

대응완료건수(금액*)

완료율

잔여 건수(금액*)

4,332건(30.8조원)

4,313건(25.8조원)

99.6%

19건(5.0조원)

☞ 16건(4.8조원)은 연내 전환완료 예정

☞ 3건(0.2조원)은 공동대출(신디케이트론)건으로 차기이자확정일 이전 전환완료 예정

 * 금액은 ‘21.11월말 기준

 

(ii) 237월부터 산출이 중단되는 USD 리보 관련 계약은 87%가 전환이 완료되었습니다.

 

※ ‘23.7월 산출 중단 USD 리보 관련 계약 전환 현황(’21.11월말 기준)

대상계약건수(금액)

대응완료건수(금액)

완료율

잔여 건수(금액)

43,572건(1,178.4조원)

37,919건(1,040.0조원)

87.0%

5,653건(138.4조원)

☞ 순차적으로 종료․전환 예정

 

또한, 원화 이자율 파생거래(IRS , 7,000조원 규모)에 널리 쓰이고 있는 호가기반 금리인 CD 금리를 대체하기 위해, 실거래 RP거래 기반 무위험 지표금리(“KOFR”)개발*하였습니다.

 

 * ‘21.2월 국채․통안채 익일물 RP거래 기반 금리를 무위험지표금리로 선정, ’21.9월 중요지표로 지정

 

KOFR11.25일 정식 산출 및 공시가 시작된 이후 현재까지 순조롭게 시장에 안착*하고 있는 것으로 평가받고 있습니다 


 * (i) 원화 단기자금시장의 상황변화(기준금리 변화, 수급상황 등)를 즉각 반영

▸11.25일 기준금리 인상(+0.25%p) 후 KOFR도 0.298%p 상승(11.24일 0.744% → 11.25일 1.042%)

▸12.2일 국고여유자금의 MMF 유입에 따른 RP자금공급증가 반영(12.1일 1.012% → 12.2일 0.868%)

 

(ii) 산업은행․기업은행 등은 ‘22.1월 KOFR기반 변동금리부채권(FRN) 발행 추진 중

 

KOFR은 한국예탁결제원에서 매일 오전 11시 산출공시하고 있으며www.kofr.kr 사이트를 통해 확인하실 수 있습니다.

 


3

 

향후 대응방향

 

금융당국 앞으로도 리보금리 산출 중단 글로벌 지표금리 변화 추세기민하게 대처해 나가겠습니다.

 

‘23.7 산출 중단되는 USD 리보 관련 금융 계약들도 차질없이 전환종료 되도록 지속적으로 점검(분기별) 및 지원해나가겠습니다.

 

또한, 한국 무위험지표금리(KOFR)성공적인 시장 정착을 위해 KOFR 시장 활성화 적극 추진나갈 것입니다(22년 금융위 업무계획).

 

- 앞으로 글로벌 금융거래에 사용되는 원화지표금리는 리보와 유사한 약점을 가지고 있는 호가 기반CD*보다 실거래 기반 KOFR 국제표준이 될 가능성이 높습니다.

 

 * 리보와 마찬가지로 호가 기반으로 산출되며, 기초 거래량 감소가 계속(CD 91일물 ‘19년중 42일, ’20년중 29일만 발행)되어 지표금리로서의 대표성・신뢰성 부족 문제가 지속 지적

 

- 22년 중 (i) KOFR 선물시장 개설(한국거래소, 22년 상반기),

  (ii) KOFR 기반 금융상품거래 확대,

  (iii) KOFR 산정 기반이 되는 RP시장 제도 개선 등을 통해,

 

중장기적으로 KOFRCD금리를 대체하는 단기자금시장 지표 금리로 자리매김할 수 있도록 지속적으로 노력해 나가겠습니다.

“이 자료는 금융위원회의 보도자료를 전재하여 제공함을 알려드립니다.”

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