□'26.5.27. 단일종목 레버리지(±2배) 상품(ETF·ETN)이 상장됩니다.

 ㅇ (ETF) 8개 운용사(삼성·미래에셋·한국투자·KB·신한·한화·키움·하나)가 16개 상품^*(정방향(2×) 14개, 역방향(△2×) 2개)을 출시

     * 기초자산별 상품 수 : 삼성전자 8개, SK하이닉스 8개

 ㅇ (ETN) 1개 증권사(미래에셋)가 2개 상품^*(정방향(2×))을 출시

     * 기초자산별 상품 수 : 삼성전자 1개, SK하이닉스 1개

□ 단일종목 기반 상품은 지수를 기초로 하는 일반 펀드 등과 달리 분산투자가 이루어지지 않아 개별 기업 위험에 그대로 노출됩니다^*.

    * 단일종목 ETF의 경우 일반 ETF와 혼동하지 않도록 상품 명칭에 'ETF'라는 용어는 사용하지 않고, '단일종목' 상품임을 표기할 예정입니다.

 ➊ (집중투자 위험) 다양한 자산이 아닌 단일종목에 투자하므로 개별 기업의 실적·전망, 특정 산업환경의 변화 등에 취약할 수 있습니다.

   - 예를 들어, 금번 투자대상 종목인 삼성전자, SK하이닉스는 글로벌 반도체 산업 관련 이벤트에 상품 가격이 더 크게 반응할 수 있어 각별한 유의가 필요합니다.

 ➋ (쏠림현상) 다각화된 포트폴리오로 구성된 상품이 아니므로 특정 시점에 거래가 한 방향으로 쏠릴 위험이 있습니다.

   - 예를 들어, 기초자산과 관련된 특정 호재·악재나 실적 발표일에 맞춰 단기차익을 노리는 투자금이 일시에 유입되었다가 빠져나갈 수 있습니다.

□ 적은 투자금으로 손익이 증폭되는 '지렛대 효과'로 단기간에 큰 손실이 발생할 수 있고, 단일종목 주가가 오르고 내리고를 반복하는 과정에서 투자금이 잠식되는 '음의 복리효과' 등으로 장기투자에 부적합합니다.

 ➊ (지렛대 효과) 단일종목 레버리지 상품은 기초자산인 개별 주식종목의 일일 수익률의 배수를 따르므로, 투자자의 예상과 반대로 수익률 방향이 움직일 경우 손실이 단기간에 크게 발생할 수 있습니다. 특히, 국내주식의 가격제한폭이 ±30%임을 감안할 때, 이론적으로 하루만에도 최대 60% 손실이 가능한 만큼, 자산이 급격히 줄어들 수 있다는 점을 유의하여야 합니다.

   - 참고로, 해외시장에서 단일종목 3배 레버리지 상품(3×)^*이 기초자산 급락(1일간 △39%)으로 하루만에 투자금 전액 손실이 발생한 사례도 있었습니다.

      * 해당 3배 레버리지 상품은 영국 런던거래소에 상장되었던 상품이며, 국내는 ±2배까지만 허용됨(참고로, 미국에서도 '20.10월 이후 ±2배 초과 레버리지 ETF의 신규 상장은 제한)

 ➋ (음의 복리효과) 단일종목 레버리지 상품은 단일종목 일일 수익률의 배수를 추종하므로 단일종목 가격이 오르고 내리기를 반복하면 투자금이 줄어드는 위험이 있어 단기 투자용으로만 제한적으로 활용되어야 합니다.

   - 예를 들어, 기초자산이 30% 상승 후 30% 하락시 일반상품(1×)은 100→130(+30%)→91(△30%)로 총 △9% 손실이 발생하나, 레버리지 상품(2×)은 100→160(+60%)→64(△60%)로 총 △36% 손실이 발생합니다.

   - 실제로, '25.1월부터 1년간 미국시장 특정 종목의 수익률을 비교하였을 때, 개별주식은 18%의 수익률을 냈으나 단일종목 2배 레버리지 상품(2×)은 2배 수익률(36%)이 아닌 △20% 손실을 낸 사례가 있습니다.

 ➌ (괴리율 함정) 변동성이 큰 레버리지 상품은 수요-공급의 일시적 불균형, 유동성 부족 등으로 ETF 안에 들어 있는 실제 자산 가치^*(NAV)와 시장 거래가격 사이에 차이(괴리)가 발생할 수 있습니다.

     * ETF 보유 순자산가치를 유통주식수로 나눈 값 (※ ETN은 지표가치(IV, 1증권당 실질가치))

   - 괴리율은 시장에서 차익거래 등을 통해 시간에 걸쳐 정상화되므로, 일시적으로 고평가된 상품을 사서 불필요한 투자손실을 발생시키지 않도록 레버리지 상품을 투자하기에 앞서 괴리율 정보를 확인^*하여야 합니다.

      * 괴리율 정보는 거래소 통계 사이트(data.krx.co.kr)에서 확인 가능

□ 신규투자자^*가 단일종목 레버리지 상품에 투자하기 위해서는 일반교육(1시간)과 심화교육(1시간)을 의무적으로 사전 이수하여야 하며,

    * (면제 요건) 전문투자자, 외국인, 투자일임계약 등을 통해 거래하는 신규투자자

 ㅇ 일반 레버리지 상품(ETF·ETN) 투자에 필요한 기본예탁금(1천만원)도 단일종목 레버리지 상품의 신규투자자에게 동일하게 적용됩니다.

□심화교육이 개시된 4.28일부터 5.21일까지 예비 투자자 10.0만명이 신청하여, 9.3만명(일평균 3,880명)이 심화교육을 수료^*하였습니다.

    * '26년중 일반 레버리지 상품의 수료자는 68.3만명(일평균 4,842명)

* 단일종목 레버리지 심화 교육은 4.28일부터 실시

□추가적으로 금융감독원과 금융투자협회는 출시와 함께 투자자가 증권사 홈페이지, 모바일 앱에서도 상품 구조 및 위험^*을 손쉽게 확인토록 하여

    * 개별 기업의 특성 및 고위험 손실 구조에 대한 각별한 주의가 필요하며, 상기 II. 투자자 유의 사항 또는 금융투자교육원 사전교육에서 세부 유의사항 확인 가능

 ㅇ 투자자의 손실 감내 한도 내에서 상품의 '위험을 충분히 이해하고 투자하는 문화'가 정착될 수 있도록 하겠습니다.

□ 금융감독원은 단일종목 레버리지 상품 관련 매매 동향과 괴리율, 변동성 추이 등에 대한 모니터링을 강화해 나가고,

 ㅇ 투자자 오인 소지가 있는 과장광고 등이 이루어지지 않도록 지도하여 건전한 시장질서를 확립해 나가겠습니다.

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